Klarna, l’enfant chéri du BNPL (Buy Now Pay Later) préparait une IPO très attendue… Quand tout à coup, le projet d’introduction en bourse fut repoussé, la faute aux tarifs douaniers aux Etats-Unis (selon Reuters).
Le marché du paiement différé n’en reste pas moins florissant et la rédaction de Viuz vous a sélectionné 6 choses à savoir :
Un essor nativement Nord-Européen
Klarna est une société suédoise et c’est précisément dans le Nord de l’Europe que le marché du Buy Now Pay Later a le mieux décollé. Selon Statista, le BNPL représente 23% de l’E-commerce domestique en Suède, 20% en Allemagne, 16% en Finlande et 15% en Norvège contre seulement 6% aux États-Unis et 5% en France.
Selon une étude Floa-Kantar, 40 % des utilisateurs Européens feraient plus de 8 achats fractionnés par an.
Une croissance de 20% par an
Selon Fortune Business Insight, le marché mondial du BNPL, estimé à 37,19 milliards de dollars en 2024 devrait s’élever à 167,58 milliards en 2032, soit une croissance moyenne de 20,7% lors des 7 prochaines années. Non soumis à intérêts, pratique au point d’achat et encourageant des dépenses plus élevées, les achats en mode BNPL sont particulièrement prisés dans l’électronique grand public, la mode et la santé retail. Dans les prochaines années, le marché du BNPL devrait connaître une accélération dans les secteurs du voyage et de l’éducation.
Par ailleurs, selon DemandSage, 5 % de tous les achats en ligne ont été enregistrés via BNPL en 2022. Ce type d’achat devrait s’élevé à 7 % d’ici 2026.
Klarna en France
Selon un rapport de février 2025, le marché français du BNPL est, quant à lui, estimé à 12,68 milliards de dollars pour l’année 2025.
Sur ce marché, seulement quatre ans après son lancement dans l’Hexagone en juin 2021, Klarna est devenue le deuxième acteur du « Buy Now, Pay Later » en France en nombre de commandes, derrière FLOA (filiale de BNP Paribas).
Au premier trimestre 2025, le volume brut de marchandises a progressé de 51 %, surpassant la dynamique du secteur local du e-commerce, en recul de 3 % sur la période (selon Salesforce Shopping Index), ce qui témoigne d’une demande des consommateurs en forte accélération et d’un réseau de commerçants en pleine expansion
Klarna a renforcé sa présence auprès des enseignes françaises, en particulier dans le secteur du voyage, avec de nouveaux partenariats noués avec Eurostar, Pierre & Vacances et Center Parcs. L’entreprise travaille désormais avec 20 000 commerçants sur le marché français.
Klarna, un leader de plus en plus contesté
Selon Business of Apps, Klarna, créée en 2005, détiendrait actuellement une part de marché de 38% devant Afterpay à 28%, Affirm (la société de Max Levchin) à 20%, Sezzle 8% et Zip 4%. Klarna est utilisé par 93 millions de consommateurs dans le monde et plus de 675.000 marchands et dispose de partenariats avec de grandes marques comme Apple, Airbnb, H&M, Saks, Sephora, Macy’s, Ikea, Expedia Group, Nike et Airbnb.
Actuellement, Klarna souhaite lever 1 milliard de dollars pour une valorisation de 15 milliards de dollars. Depuis un an, le leader du BNPL mènerait une politique active de réduction des coûts assisté par l’intelligence artificielle tout en développant des solutions de BNPL en cryptomonnaies.
À noter qu’au sommet de la vague Fintech en 2021, la startup, qui dispose d’une licence bancaire en Union Européenne depuis 2017, était valorisée près de 46 milliards de dollars.
Des régulations plus sourcilleuses
Comme d’habitude dans le digital, la régulation cavale derrière l’usage, mais le recours au BNPL a attiré l’œil des régulateurs particulièrement à cause des risques de surendettement auprès des populations les plus précaires et des plus jeunes (selon une étude de PYMTS, 50% des membres de la Gen Z et 47% des millennials auraient eu recours à des services de BNPL au cours des derniers mois).
Depuis octobre 2024, les autorités européennes ont ainsi renforcé le règlement CCD2 qui prévoit des règles plus strictes en matière de marketing et de publicité pour tous les produits de crédit, y compris le BNPL, et dont l’entrée en vigueur devrait intervenir en novembre 2026.
Les banques reviennent
La croissance du BNPL a attiré l’œil des banques qui, de plus en plus, développent leurs solutions propriétaires pour compenser leur retard ou s’associent comme JP Morgan et Klarna ou encore FIS et Affirm.
Selon une étude McKinsey, les banques auraient perdu près de 10 milliards de dollars par an au détriment des nouveaux acteurs du BNPL. Par ailleurs, 38% des utilisateurs considèrent que les solutions de BNPL pourraient avantageusement remplacer leurs cartes de crédit.
